*** หุ้ น 2 5 5 7 ***

[เบิ้ม]

KTBลงน่าดู SCBยังแข็ง กลุ่มแบงค์ราคาเริ่มน่าเก็บจริงๆครับ 

วันนี้เริ่มมีเด้งแล้วครับพี่เบิ้ม พรุ่งนี้ต้องมาลุ้นกันต่อครับ

ไม่ค่อยมีเวลาเฝ้าจอครับ มันเด้งจริงๆ ใครเล่นสั้นเก่งๆได้ค่าขนมละครับ 

[naisomchai]

วันนี้ Set น่าจะเด้งต่อ ขึ้นไปทดสอบแนว 1040 กับ 1073 นะครับ...

[เบิ้ม]

IMFขานรับ5แบงก์ชาติ อัดฉีดเงินกู้ให้ธนาคารยูโรโซน
   
 16 กย. 2554 10:34 น.


นางคริสติน ลาการ์ด ผู้อำนวยการกองทุนการเงินระหว่างประเทศ หรือ ไอเอ็มเอฟ แสดงความพอใจต่อการตัดสินใจร่วมกันของธนาคารกลางยุโรป ธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางอังกฤษ ธนาคารกลางญี่ปุ่น และธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ ที่จะอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ภาคธนาคารของยูโรโซน ด้วยการปล่อยเงินกู้เป็นเวลา 3 เดือน

นางลาการ์ด กล่าวว่า การฟื้นตัวของยูโรโซน จำเป็นต้องอาศัยการดำเนินการแบบร่วมมือกันของทั้งผู้นำการเมืองและธนาคารกลาง การดำเนินการในครั้งนี้เป็นสิ่งที่จำเป็นมาก ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะทำทุกอย่างเพื่อกอบกู้เสถียรภาพ การทำให้ความเชื่อมั่นทั่วโลกกลับคืนมานั้น จะไม่สามารถเกิดขึ้นได้ หากปราศจากการแก้ไขด้วยการร่วมมือกัน เนื่องจากวิกฤตเศรษฐกิจโลกเริ่มเข้าสู่ระยะที่เป็นอันตรายแล้ว

ทั้งนี้ คณะกรรมการบริหารของอีซีบี ออกแถลงการณ์เมื่อช่วงค่ำวานนี้ตามเวลาประเทศไทย ว่า อีซีบี จะอัดฉีดสภาพคล่องในรูปสกุลเงินดอลลาร์เข้าสู่ภาคธนาคารของยุโรป ด้วยการปล่อยเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ ให้ธนาคารพาณิชย์ในยูโรโซนเป็น เวลา 3 เดือนจนถึงช่วงปลายปีนี้ ซึ่งมีเป้าหมายที่จะป้องกันไม่ให้ภาคธนาคารของยูโรโซน ตกอยู่ในภาวะที่ตึงตัว อันเนื่องมาจากวิกฤติหนี้ยุโรปโดยธนาคารกลางจะเริ่มปล่อยเงินกู้ในวันที่ 12 ต.ค., 9 พ.ย. และ 7 ธ.ค.

 
 
 
 

[naisomchai]

วันนี้ Set น่าจะเด้งต่อ ขึ้นไปทดสอบแนว 1040 กับ 1073 นะครับ...

Set ปิดเช้าปริ่ม 1040 นะครับ... ถ้าปิดยืนพ้น 1040 มีช่องว่าง 40 จนกว่าจะถึง 1080 ตรงนี้ทำกำไรได้ครับ...

ช่วงระหว่าง 1040 ถึง 1080 จะมีหุ้นบางตัวทะลุแนวต้านหรือเกิด New High ให้ทำกำไร... นายสมชายจะพยายามสแกนให้เจอก่อนที่มันจะวิ่งจู๊ดชนแนวต้านข้างบนครับ...

เฮ้อ, เงินทองหายากจริงหนอ...

[naisomchai]

Set ทดสอบ 1040 ไม่ผ่าน, "ขาสั้น"กำลังจะขายอีกแล้วนะครับ...

[เบิ้ม]

ปิดต่ำแทบทุกตัวเลย เล่นยากจริงๆครับ ตบจูบๆๆ 

[เบิ้ม]

ขาใหญ่ชนะ 

ณ วันที่ 16 ก.ย. 2554 หน่วย: ล้านบาท
   
 นักลงทุน ซื้อ ขาย สุทธิ 
 
 สถาบัน 1,945.44  839.57  1,105.87   
 
 บัญชีบล. 3,473.52  3,672.54  -199.02   
 
 ต่างประเทศ 4,276.28  3,806.13  470.16   
 
 ในประเทศ 9,841.55  11,218.56  -1,377.01   
 
 มูลค่าการซื้อขายรวม 19,536.79 ล้านบาท   
 
  เพิ่มเติม>> 
 
   

[เบิ้ม]

ข้อคิดสุดยอดของบัฟเฟตต์




วอเร็น บัฟเฟตต์ ไม่เคยเขียนหนังสือการลงทุน แต่แนวคิดเกี่ยวกับการลงทุนของเขานั้น ส่วนใหญ่น่าจะมาจาก รายงานประจำปีที่เสนอต่อผู้ถือหุ้นบริษัทเบิร์กไชร์ แฮทธาเวย์ ที่เขาเป็นประธานอยู่ และอีกจำนวนไม่น้อยมาจากการพูดหรือแสดงความคิดเห็นในที่ต่าง ๆ หลังจากนั้นก็มีคนหลายคนที่ศึกษาและรวบรวมความคิดของเขาออกมาเป็นหมวดหมู่เป็นระบบ และกลายเป็นหนังสือแนวทางหรือกลยุทธ์การลงทุน “แบบบัฟเฟตต์” ซึ่งแน่นอน มีหลายเวอร์ชั่น แล้วแต่ว่าใครจะมองอย่างไร อย่างไรก็ตาม ถ้าตัดเรื่องของการเขียนเป็นรูปเล่มที่ต้องมีการพรรณนาเรืองราวต่าง ๆ ที่ยืดยาวออกไป เราก็พอจะหาแนวคิดที่เป็น “แก่น” จริง ๆ ของบัฟเฟตต์ได้จากคำกล่าวหรือข้อคิดสำคัญ ๆ ของบัฟเฟตต์ที่พูดไว้ในที่ต่าง ๆ ได้ และต่อไปนี้คือข้อคิดดี ๆ ที่เป็น “สุดยอด” ของบัฟเฟตต์

คำกล่าวที่หนึ่ง ก็คือ “สำหรับเรื่องของการลงทุนแล้ว กฎข้อที่หนึ่งก็คือ อย่าขาดทุน และกฎข้อที่สองก็คือ ให้กลับไปดูกฎข้อที่หนึ่ง” นั่นก็คือ สำหรับบัฟเฟตต์แล้ว สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับการลงทุนก็คือ คุณต้องพยายามอย่าให้ขาดทุน บัฟเฟตต์นั้นไม่เคยพูดถึงว่าเวลาลงทุนเขาคาดว่าจะกำไรเท่าไร กำไรกี่เปอร์เซ็นต์ ซื้อหุ้นแล้วมีโอกาสที่จะหุ้นจะปรับตัวขึ้นไปมากน้อยแค่ไหน พูดง่าย ๆ เขาดูความเสี่ยงที่เป็น Down Side หรือขาลง มากกว่าโอกาสที่จะได้ผลตอบแทนสูงในด้านขาขึ้นหรือ Up Side เหตุผลสำคัญผมคิดว่าน่าจะอยู่ที่การลงทุนของบัฟเฟตต์ที่เน้นการลงทุนถือหุ้นระยะยาวมาก ดังนั้น หุ้นจะขึ้นหรือเปล่าในเดือนหน้าหรือปีหน้าเขาไม่สนใจ เขาสนใจแต่ว่าในระยะยาวแล้ว หุ้นที่เขาซื้อจะไม่ลดลงอย่างถาวรเนื่องจากผลการดำเนินงานแย่ลง

คำกล่าวที่สอง “เป็นเรื่องที่ดีกว่าที่เราจะซื้อธุรกิจที่ดีสุดยอดในราคาปานกลาง แทนที่จะซื้อธุรกิจปานกลางในราคาที่ดีสุดยอด” ความหมายก็คือ บัฟเฟตต์นั้นไม่เน้นซื้อของถูกหรือซื้อได้ในราคาที่ “ดีสุดยอด” เขาคิดว่าธุรกิจที่ดีสุดยอดนั้น ในระยะยาวแล้วมูลค่าของกิจการก็จะเติบโตขึ้นไปเรื่อย ๆ ดังนั้น ถ้าเราสามารถซื้อได้ในราคาที่เหมาะสม ไม่แพง ราคาหุ้นก็จะปรับเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตามผลประกอบการของมัน ยิ่งถือนานก็ยิ่งดี ตรงกันข้าม หุ้นของกิจการปานกลางนั้น ผลประกอบการก็มักจะไม่ดีขึ้นเป็นเรื่องเป็นราว ทำให้มูลค่าของกิจการไม่ใคร่เพิ่มขึ้น จริงอยู่ ในวันแรกเราอาจจะซื้อได้ในราคาที่ถูกมาก และก็มีโอกาสที่ราคาของมันจะปรับเพิ่มขึ้นไปเข้าหามูลค่าที่เหมาะสมหรือเข้าหา Intrinsic Value แต่นั่นก็เป็นสิ่งที่ไม่แน่นอน นอกจากนั้น หลังจากที่มันปรับตัวขึ้นไปครั้งเดียวแล้ว ราคาของมันก็อาจจะนิ่งไม่ไปไหนอยู่นานเพราะกิจการไม่ได้มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ดังนั้น ยิ่งถือนาน ผลตอบแทนก็จะลดลง ซึ่งนำไปสู่ คำกล่าวที่สาม

คำกล่าวที่สาม “เวลาเป็นเพื่อนของธุรกิจที่มหัศจรรย์ แต่เป็นศัตรูของธุรกิจพื้น ๆ” นั่นก็คือ ถ้าเราถือหุ้นของ “ธุรกิจมหัศจรรย์” หรือธุรกิจที่ดีสุดยอด คุณจะอยากถือไว้นานที่สุด ให้เวลากับการลงทุน เพราะยิ่งเวลาผ่านไป กำไรของบริษัทก็จะดีขึ้นเรื่อย ๆ ส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในอัตราที่สูงต่อเนื่อง ตรงกันข้าม ธุรกิจพื้น ๆ นั้น ในบางช่วงเช่นช่วงแรก ๆ ราคาอาจจะปรับตัวขึ้นด้วยสาเหตุอะไรบางอย่างซึ่งอาจจะรวมถึงการที่มีคนเห็นว่ามันเป็นหุ้นที่ถูกและเข้ามาซื้อทำให้หุ้นปรับตัวขึ้น แต่เมื่อถือหุ้นนานขึ้นเรื่อย ๆ แต่กำไรของบริษัทและราคาหุ้นกลับไม่ปรับตัวขึ้น ผลก็คือ เมื่อเวลาผ่านไป ผลตอบแทนต่อปีก็จะลดลงเรื่อย ๆ ยิ่งถือนานก็ยิ่งแย่

คำกล่าวที่สี่ “แนวทางของเราก็คือ กำไรจากการไม่มีการเปลี่ยนแปลงแทนที่จะเปลี่ยนแปลง อย่างหมากฝรั่ง Wrigley มันเป็นเรื่องของการไม่เปลี่ยนแปลงที่ดึงดูดใจผม ผมไม่คิดว่ามันจะถูกเปลี่ยนโดยอินเตอร์เน็ต นั่นคือธุรกิจที่ผมชอบ” นั่นก็คือ บัฟเฟตต์ นั้น มองว่าธุรกิจที่ไม่เปลี่ยนแปลงไปง่ายด้วยปัจจัยอื่นโดยเฉพาะทางด้านของเท็คโนโลยี จะถือว่าเป็นธุรกิจที่สามารถคาดการณ์ผลประกอบการได้ในระยะยาว ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญมากสำหรับเขาที่ต้องการลงทุนระยะยาวมากหรือตลอดไป ดังนั้น ถ้าอะไรที่อาจมีการเปลี่ยนแปลงไปได้ง่าย เขาก็มักจะหลีกเลี่ยงไม่ลงทุนแม้ว่าการเปลี่ยนแปลงบางทีอาจจะทำให้บริษัทหนึ่งมีผลประกอบการที่ก้าวกระโดดและทำให้หุ้นปรับตัวขึ้นได้มหาศาลอย่างหุ้นอินเตอร์เน็ตทั้งหลาย อย่างไรก็ตาม กิจการที่เปลี่ยนแปลงได้ง่ายก็มีความเสี่ยงสูงเกินกว่าที่บัฟเฟตต์จะรับได้

คำกล่าวที่ห้า “สิ่งที่ดีที่สุดที่เกิดขึ้นกับเราก็คือ บริษัทที่ยิ่งใหญ่ ประสบกับปัญหาชั่วคราว เราต้องการซื้อมันเมื่อมันอยู่บนโต๊ะผ่าตัด” นี่เป็น “โอกาสทอง” ที่บัฟเฟตต์แสวงหาตลอดมา จากอดีตจะเห็นว่าเขาเคยทำเงินมหาศาลอย่างรวดเร็วจากการซื้อหุ้นของกิจการที่ดีสุดยอดแต่ประสบปัญหาชั่วคราวที่สามารถแก้ไขได้ อาทิเช่นหุ้นของอเมริกันเอ็กซเพรส หุ้นโค๊ก และหุ้นอีกหลายตัวในช่วงที่เกิดวิกฤติซับไพร์มในอเมริกา

คำกล่าวที่หก “นานมาแล้ว เซอร์ไอแซ็คนิวตันให้กฎ 3 ข้อของการเคลื่อนที่ของวัตถุซึ่งเป็นผลงานที่เป็นอัจฉริยะ แต่ความสามารถของนิวตันไม่คลุมไปถึงเรื่องการลงทุน เขาขาดทุนมากมายในวิกฤติการณ์ฟองสบู่เซ้าท์ซี เขากล่าวภายหลังว่า ‘ผมสามารถคำนวณการเคลื่อนไหวของดวงดาวได้ แต่ผมไม่สามารถคำนวณความบ้าคลั่งของคน’ ถ้าเขาไม่ถูกทรมานจากการขาดทุนในครั้งนั้นมากเกินไป เขาคงได้ค้นพบกฎข้อที่สี่ของการเคลื่อนไหว นั่นคือ ‘สำหรับนักลงทุนโดยรวม ผลตอบแทนลดลงเมื่อมีการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้น’ ” ความหมายของคำกล่าวนี้ก็คือ บัฟเฟตต์มองว่า ยิ่งเราซื้อขายหุ้นมากขึ้น เราก็จะต้องเสียต้นทุนค่าคอมมิชชั่นเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับส่วนต่างราคาซื้อราคาขาย และอาจจะเกิดความผิดพลาดในด้านของจังหวะการซื้อขาย ทั้งหมดนั้นทำให้ยิ่งเทรดหุ้นมาก ผลตอบแทนก็ยิ่งลดลง

คำกล่าวสุดท้ายที่ผมจะพูดถึงก็คือ บัฟเฟตต์บอกว่า “เหนือสิ่งอื่นใด คุณจะพบว่าใครว่ายน้ำล่อนจ้อนก็ต่อเมื่อกระแสน้ำลดลง” ความหมายก็คือ การที่จะดูว่าใครมีฝีมือในการลงทุนจริง ๆ หรือหลักการลงทุนแบบไหนได้ผลในระยะยาวจริง ๆ นั้น เราจะต้องดูตอนที่ตลาดหลักทรัพย์ตกต่ำหรือซบเซาลงมาก ๆ เพราะนั่นคือเวลาที่จะพิสูจน์ว่ากลยุทธ์การลงทุนใช้ได้ผลจริง เพราะในยามที่ตลาดดีหรือช่วงที่ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นโดดเด่นเป็นกระทิงนั้น กลยุทธ์หลาย ๆ แบบอาจให้ผลดีหรือแม้แต่ดีกว่ากลยุทธ์ที่กูรูระดับโลกใช้กัน แต่ในยามที่ตลาดตกต่ำ กลยุทธ์นั้นอาจจะทำให้ขาดทุนมหาศาลและทำให้ผลตอบแทนโดยรวมระยะยาวกลับแย่ลงหรือไม่ดีอย่างที่คิด

ทั้งหมดนั้นก็เป็นเพียงบางส่วนของ “อัจฉริยะ” ของบัฟเฟตต์ ที่ได้ผ่านการทดสอบมาต่อเนื่องยาวนานคิดแล้วน่าจะถึงห้าสิบปีที่เขาลงทุนมา อย่างไรก็ตาม เขาบอกว่า “คนชอบอ้างอิงความคิดของเรา แต่น้อยคนที่จะปฏิบัติตามแนวทางการลงทุนที่เราทำ” และนี่ก็คงเป็นเรื่องธรรมชาติของคน หลักการลงทุนแบบบัฟเฟตต์นั้น มันฝืนความรู้สึกของคนที่มักจะชอบ “ทำอะไรบางอย่าง” การซื้อแล้วถือหุ้นไว้เฉย ๆ แบบบัฟเฟตต์นั้น ไม่ใช่เรื่องทำได้ง่าย



โลกในมุมมองของ Value Investor
ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

Create Date : 18 กันยายน 2554
Last Update : 18 กันยายน 2554 14:51:57 น. 
 
  

[เบิ้ม]

โหยยย...........วอลุ่มบางเฉียบ มีแต่แรงขายไม่มีแรงสวน ราคาแต่ละตัว 

[naisomchai]

นายสมชายว่า ดร.นิเวศน์ฯ กับ บัฟเฟต์ ทั้งสองคนมีจุดอ่อนครับ, จุดอ่อนที่อ่านกราฟไม่ได้ และทั้งคู่ตั้งสมมติฐานว่าไม่มีใครรู้ล่วงหน้าว่าหุ้นจะขึ้นหรือจะลง... คนที่อ่านกราฟล่วงหน้าและรู้ว่าหุ้นจะขึ้นหรือจะลงนั้นมีจริงครับ หาพบได้ทั่วๆไปในตลาดหุ้น เพียงแต่คนเหล่านั้นไม่ค่อยแสดงตัว...

และที่สำคัญก็คือนายสมชายไม่เชื่อว่าทั้งคู่ไม่ดูกราฟ โดยเฉพาะ ดร.นิเวศน์ฯ ยิ่งไม่เชื่อใหญ่... โดยเฉพาะช่วงหุ้น PTL กำลังเริ่มหักหัวลง, ดร.นิเวศน์นั่นแหละขายไปโดยไม่บอกคนอื่น แต่กลับมาออกบทความทำนองว่าหุ้นขาลงอย่าไปซื้อ โดยแกบอกให้ซื้อหุ้นดีๆเมื่อตลาดตกต่ำไปแล้ว และรอวันขึ้น ซึ่งความหมายก็ทำนองเดียวกัน เพราะตลาดตกต่ำคือกราฟมันชี้ว่าเป็นขาลงจนหยุดข้างล่างแล้ว...

บทความข้างบนของบัฟเฟต์ บอกให้ซื้อหุ้นเมื่อเกิดปัญหาอยู่บนโต๊ะผ่าตัด(คำกล่าวที่ 5) กับคำกล่าวข้อที่ 6 ไม่ให้ว่ายน้ำล่อนจ้อน... ทั้งสองข้อคือผลลัพธ์จากการดูกราฟครับ, คือกราฟขาลง จะชั่วคราวหรือถาวรต้องดูว่ากราฟหักหัวขึ้นหรือไม่ และข้อ 6 คือบอกว่าเมื่อตลาดขาขึ้น กลยุทธ์อะไรก็ใช้ได้ผล แต่เมื่อตลาดตกต่ำต้องคนเก่งจริงๆจึงได้กำไร นั่นคือบอกว่า"อย่าซื้อหุ้นเมื่อตลาดขาลง"ครับ...

[naisomchai]

ดังนั้นนายสมชายสรุปว่าตัวเองไม่เชื่อทั้งคู่ครับ... ทั้งคู่แอบดูกราฟ แต่ไม่เคยอธิบายสื่งที่ตัวเองคิดออกมาในรูปแบบที่ตัวเองทำ เพียงแต่หากเหตุผลมาอ้างเพื่อสนับสนุนย้อนหลัง...

แน่จริงบอกล่วงหน้าซิครับ ว่าหุ้นตัวไหนจะขึ้นจะลง... อย่าบอกย้อนหลังอธิบายสิ่งที่ผ่านมาแล้ว เหมือนเฉลยใบ้หวยนั้นแหละครับ เฉลยทีไรก็ถูกทุกที...

[เบิ้ม]

ptl jas ivl แสบๆทั้งนั้นเลยครับพี่สมชาย แก๊งVIทมิฬพาเม่าแห่ตามไปเจ๊งเพียบ จริงๆจะโทษเขาก็ไม่ได้ เขาซื้อตอนต่ำๆ คนมาแห่ซื้อตามตอนมันขึ้นมาสูงแล้ว เซียนVIขายเกลี้ยง 

ptl จาก6บาท ลากไป40 วันนี้เหลือ17.20 ยากเกินคาดเดาจริงๆ

STAก็ตัวนึง ที่ผมจ้องมาเป็นเดือนๆ ดีที่ยั้งมือ ไม่งั้นดอยเรียบร้อย 

[เบิ้ม]

มาถึงใกล้เนิน1010แล้ว บ.กินเองบอกกระทบเพื่อลงต่อ 

[เบิ้ม]

เด้งอีกแล้ว แปลกจริงๆจะเล่นมุกนี้กันอีกนานมั้ยครับ กระทบแล้วเด้งๆ 

[naisomchai]

เด้งอีกแล้ว แปลกจริงๆจะเล่นมุกนี้กันอีกนานมั้ยครับ กระทบแล้วเด้งๆ 

นายสมชายว่าตรง 1010 นี่แข็งมากนะครับ, เด้งแล้วเด้งอีกได้ 3 รอบในคาบ 30 วันย้อนหลังครับ... แนวข้างบนมี 3 แนวคือ 1033, 1040 และ 1044 ครับ...

คาดว่าระหว่าง 1033 - 1044 คงย่ำอยู่กับที่อย่างน้อย 10 วันทำการก่อนขึ้นไปข้างบน... แต่โอกาสหลุด 1010 คงยากแล้วครับ, ยกเว้นเงื่อนไขเดียวคือมีฝรั่งขายวันเดียวเกิน 10,000 ล้านบาท(หมื่นล้านบาท)...